차례
미국 증권법은 상장 기업과 상당한 관계를 가진 특정 개인이 해당 기업의 증권 보유 현황과 거래 내역을 보고하도록 요구합니다. 이러한 공시는 SEC 양식 3, 4, 5를 통해 이루어지며, 이를 통해 내부자 보유 현황과 거래 활동에 대한 투명성이 확보됩니다.
회사 증권의 특정 종류에 대해 10% 이상을 실질적으로 소유한 임원, 이사 및 개인은 일반적으로 "내부자"로 간주됩니다. 이러한 내부자는 양식 3, 4 및 5를 사용하여 회사 증권 보유 및 거래 내역을 보고해야 합니다.
이 글에서는 각 양식을 언제 제출해야 하며 어떤 정보를 포함해야 하는지 설명합니다.
양식 3, 4, 5는 누가 제출해야 합니까?
연방 증권법은 특정 개인에게 회사 증권 소유 및 거래 내역을 보고하도록 요구합니다. 이러한 개인에는 다음이 포함됩니다.
- 회사 임원들
- 회사 이사들
- 1934년 증권거래법 제12조에 따라 등록된 회사 주식의 어느 종류든 10% 이상을 실질적으로 소유한 주주
이러한 개인들은 일반적으로 "내부자"라고 불립니다. 이들의 보고 의무는 연방 증권법의 내부자 보고 조항에 따라 발생합니다.
양식 3: 실소유권 최초 신고서
양식 3은 회사 내부자의 최초 회사 증권 소유 현황을 보고하는 데 사용됩니다.
양식 3를 제출해야 하는 경우
개인이 회사 내부자가 되는 경우, 예를 들어 이사로 임명되거나 임원으로 고용되는 경우, 해당 개인은 회사 증권 보유 현황을 공개하기 위해 양식 3을 제출해야 합니다.
제출 마감일
양식 3은 해당 인물이 내부자가 된 후 10일 이내에 제출해야 합니다.
이 서류 제출은 해당 내부자의 회사 지분 기본 비율을 확정하는 것입니다.
양식 4: 내부자 거래 보고
양식 4는 회사 내부자의 회사 증권 거래를 보고하는 데 사용됩니다.
양식 4를 제출해야 하는 경우
대부분의 경우, 내부자가 회사 증권을 매매할 때는 해당 거래를 양식 4에 보고해야 합니다.
이러한 거래에는 다음과 같은 구매, 판매 또는 기타 소유권 변경이 포함될 수 있습니다.
- 보통주
- 형식
- 영장
- 전환증권 또는 기타 파생상품
제출 마감일
양식 4는 일반적으로 거래일로부터 영업일 기준 이틀 이내에 제출해야 합니다.
해당 서류에는 거래에 관련된 증권의 수량, 주당 가격 및 기타 거래 관련 세부 정보가 공개되어 있습니다.
양식 5: 특정 거래에 대한 연례 보고서
양식 5는 해당 연도에 이전에 보고되지 않았던 특정 거래를 보고하는 데 사용됩니다.
양식 5를 제출해야 하는 경우
양식 5는 다음과 같은 경우에 필요합니다.
- 해당 거래는 양식 4 보고 대상에서 제외되었거나,
- 올해 초에는 거래 내역이 보고되지 않았습니다.
예를 들어, 내부자의 소액 구매 중 특정 보고 기준치 미만인 경우에는 즉시 보고하지 않아도 되지만, 나중에 양식 5를 통해 공개해야 합니다.
제출 마감일
양식 5는 일반적으로 회사의 회계연도가 종료된 후 45일 이내에 제출해야 합니다.
양식 5에는 양식 4에 이미 보고된 거래를 반복해서 기재할 필요가 없습니다.
내부자 제보가 중요한 이유
양식 3, 4, 5는 투자자에게 내부자 소유 현황 및 거래 활동에 대한 정보를 제공합니다. 내부자 매수 또는 매도 보고서는 회사 실적이나 전망에 대한 내부자의 견해를 파악하는 데 유용한 정보를 제공할 수 있습니다.
한편, 내부자는 투자 다각화나 유동성 확보 등 다양한 이유로 거래할 수 있습니다. 따라서 내부자 거래는 회사의 전반적인 상황이라는 맥락 속에서 해석되어야 합니다.
이러한 서류는 SEC의 EDGAR 데이터베이스를 통해 공개적으로 열람할 수 있으므로 투자자와 시장 참여자는 내부자 보유 현황 및 거래 활동을 검토할 수 있습니다.
주요 요점
양식 3, 4, 5는 내부자 거래 보고 체계 내에서 각각 다른 목적을 수행합니다.
Form |
Purpose |
Filing Deadline |
|---|---|---|
Form 3 |
내부자 소유권에 대한 최초 공개 | 내부자가 된 후 10일 이내에 |
Form 4 |
내부자 매수 또는 매도 보고서 | 거래 후 2영업일 이내 |
Form 5 |
이전에 공개되지 않았던 특정 거래 내역을 보고합니다. | 회계연도 종료 후 45일 이내 |
이러한 공시 자료들은 상장 기업의 내부자 소유권 및 거래 활동에 대한 투명성을 높이는 데 도움이 됩니다.
내부자 거래 보고 요건 또는 SEC 양식 3, 4, 5 준수와 관련하여 논의하고 싶으신 사항이 있으시면 저희 팀이 도와드리겠습니다.
연락처: Nick L. 토레스 변호사와 정지치 변호사
글쓴이: 루웨이웨이
루웨이웨이 변호사는 증권법 및 기업 관련 업무, 그리고 상장 기업 업무를 전문으로 합니다. 영어와 중국어에 능통하고 국경을 넘나드는 비즈니스 및 문화 환경에 대한 깊은 이해를 바탕으로, 중국 기업들이 복잡하고 빠르게 변화하는 미국 법률 및 규제 환경을 헤쳐나갈 수 있도록 지원합니다. 뛰어난 다문화 소통 능력을 통해 고객들이 효율적인 거래를 성사시키고 사업 목표를 달성할 수 있도록 돕습니다.
